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CFD: Perché è meglio evitarli

Facciamo chiarezza sui CFD e scopriamo 9 buoni motivi per evitare questi strumenti.

In passato erano le opzioni binarie che matematicamente erano strumenti perdenti.

Mi dicevano che ero io a non saperle utilizzare, ma fu la Consob a darmi ragione.

Intervenne infatti a regolamentare uno strumento altrimenti letale per i vostri risparmi.

Oggi la nuova moda tra gli strumenti sono i CFD, ma sono strumenti che la stessa Consob definisce:

“non sono adatti alla maggior parte degli investitori!”

Certo, a differenza delle opzioni binarie che sono vere e proprie scommesse (di nuovo citando la Consob) i CFD sono diversi, ma comunque molto più affini alle opzioni binarie che ad altri strumenti finanziari.

In questo articolo parleremo di 9 buoni motivi per evitare i CFD e quale strumento alternativo usare.

Cosa sono i CFD

All’inizio della mia analisi ho voluto mettermi in un neo investitore, che sente parlare tanto di CFD e così come ormai facciamo tutti si mette a cercare online

Per questo ho aperto il mio motore di ricerca e ho cercato semplicemente “CFD”

Facendo una veloce ricerca online i primi siti che mi apparivano ne parlavano tutti in maniera positiva.

Non contento allora ho scritto sulla barra della ricerca “perché evitare i CFD” e stranamente di nuovo sono usciti solo articoli che ne parlavano bene.

Mi è sembrato strano e ho voluto fare più indagini e capire se era veramente così, magari ero io che sbagliavo e mi stavo perdendo il migliore strumento di sempre.

Nascono a Londra negli anni ‘90 e sembravano vantaggiosi perché esenti di un’imposta inglese.

Negli anni 2000 dopo una grande espansione alcune società si accorsero che operando con CFD si otteneva lo stesso effetto economico dei Financial Spread Betting, strumento molto simile alle scommesse.

Il termine CFD sta per Contratti Per Differenza,  sono dei derivati infatti sono accordi che si fanno con un broker che in cambio di una certa somma consegna il ritorno sul sottostante

CFD cosa sono

Vediamo con un esempio pratico.

Il CFD su Enel non è altro che un accordo con il broker dove questo vi consegna il rendimento avuto su Enel, o qualsiasi altra azione voi abbiate scelto.  

Se positivo guadagnate, se negativo perdete. 

L’asset reale che crea il valore non è in vostro possesso

Non possedete le azioni di Enel e dunque non siete soci, azionisti dell’azienda.
Fatta questa premessa scopriamo 9 buoni motivi per evitare i CFD.

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9 punti per non comprare CFD

1. Sono strumenti derivati

Sono strumenti derivati, non state comprando il sottostante. 

Se il broker fallisce o chiude improvvisamente a voi non rimane nulla. 

Tanto più se scegliete il broker in maniera scorretta rischiate  che presto o tardi chiuda o fallisca e voi vi ritrovate senza niente. 

Abbiamo parlato spesso di come scegliere un broker serio, ma per sicurezza ripetiamo almeno le regole fondamentali.

Non scegliete broker che sono troppo piccoli; che hanno la sede in qualche Stato tropicale o riconosciuto come paradiso fiscale o ad alto rischio; non sono trasparenti.

2. Il rischio 

Essendo un derivato oltre alla componente di rischio insita nel sottostante che avete scelto si unisce di nuovo il rischio che se il broker fallisce o opera illecitamente perdete tutto.

E soprattutto non avete neanche investito, l’azione non è in vostro possesso. 

Se ad esempio operate con un intermediario comprando l’azione vera e propria. 

Se l’intermediario fallisce voi comunque restate in possesso della vostra azione che se va bene vi permette ancora di guadagnare. 

Nei CFD non è così, possedete solo il contratto di scambio.

3. I costi dei CFD

I costi ci sono e sono diversi e nascosti.

Spesso ve li presentano come non costosi, ma stanno mentendo ed emergono costi nascosti non espressamente dichiarati.

Tra i costi principali su cui dovete soffermarvi vi è lo spread.

Lo spread indica la differenza che c’è tra il denaro e la lettera, in pratica consiste nella differenza tra il prezzo a cui volete comprare e quello a cui viene venduto.

Se ad esempio uno strumento finanziario costa 100 e voi lo volete prima comprare e poi rivendere funziona che voi lo comprerete a 98 o 97 ,ma nel caso in cui voleste venderlo lo rivenderete subito a 100 o 102.

Questi costi dipendono sia dal broker o emittente sia dallo strumento.

Questa differenza tra il 98 ad esempio a cui lo avete comprato e il 102 a cui lo avete venduto sarà proprio la differenza denaro-lettera e dunque lo spread.

Di fatto è un costo e sui CFD è molto più alto che sulle singole azioni, ci sono però dovute eccezioni che rimangono molto rare.

CFD spread

Per chiarezza è vero, nel comprare azioni o altri titoli finanziari  invece ci sono commissioni di acquisto o vendita che nei CFD non ci sono ma spesso facendo un confronto ci si accorge che sono basse.

Anche qui dipende e lascio a voi fare i dovuti calcoli. Ad ogni modo lo spread  va tenuto in considerazione anche perché questo finisce tutto direttamente nelle casse del broker.

4. Il mercato 

Il mercato dei CFD è un mercato non regolamentato.

Non c’è nessuno soggetto o autorità che vigila e controlla.

Il mercato azionario, a parte alcune nicchie ed eccezioni, è invece attentamente regolamentato e controllato.

Di conseguenza non essendo regolamentato il rischio si amplia perché nessuno vigila, certo non è detto tutti faranno come gli pare operando scorrettamente, vi sono anche broker seri, ma il rischio più ampio c’è e dovrebbe essere tenuto in considerazione.

5. Non trasparenza

Questo punto dipende dal punto precedente e dalla mancanza di regolamentazione. 

Un mercato non regolamentato è un mercato meno trasparente dove possono succedere più cose ambigue e disoneste

Su questo mercato non è possibile vedere o avere chiarezza su cosa succede, non è detto che succeda chissà cosa, ma il rischio come nel punto precedente è presente ed alto e aumenta anche la complessità.

6. La controparte

Nei CFD la controparte è il broker stesso.

Quando comprate azioni chi ve le vende o è l’azienda stessa o un altro investitore, o le comprate voi da un altro investitore banca o broker o investitore in qualsiasi parte del mondo.

Nei CFD è il broker stesso che compra quando vendete e vende quando comprate

Gestendo ed essendo tutto centralizzato il broker possiede ogni informazione su i vostri ordini: sa quanto e quando avete comprato o venduto. 

Il broker conosce tutti i livelli dove posizionate l’operazione di acquisto o di vendita e quindi possiede tutte le informazioni necessarie ad una controparte per guadagnare.

Date le informazioni alla vostra controparte, come se giocando a carte voi rivelate al banco quali carte possedete e quale punteggio deve raggiungere per vincere.

CFD controparte

Se la vostra controparte guadagna quando voi perdete e perde quando guadagnate, cosa avrà interesse a fare?

Vi siete mai chiesti perché alcuni broker consegnano buoni od omaggi di 200- 300 euro o altro importo quando si apre il conto e anche se le somme depositate sono veramente basse?

Come mai sono così generosi?

Da qualche parte devono recuperarli.

Apriamo un attimo una parentesi riguardo quei broker che danno in automatico i segnali con team o algoritmi o expert advisor appositamente creati.

Se il broker guadagna quando perdete e perde quando guadagnate ha senso creare expert advisor o algoritmi che lo facciano perdere e non guadagnare?

Mi sembra un bel paradosso.

Mentre riguardo la formazione offerta anche qui mi sento di dover aprire una piccola discussione.

Se il broker vi offre formazione o coach gratuiti per un certo periodo di tempo non ricadiamo nel paradosso di prima?

Certo, le nozioni possono essere anche interessanti, soprattutto se siete alle prime armi e può essere anche utile, ma se volete operare seriamente, correttamente e con risultati affidatevi a veri professionisti. Come chi ha studiato o si occupa quotidianamente di questi argomenti.

Quindi non fermatevi alla superficie.

7. Accesso al mercato

Operando con CFD e con i broker non si ha pieno accesso al mercato, non si può investire su tutte le azioni presenti sul mercato, ma solo su quelle più importanti e più quotate.

L’accesso è limitato. 

Inoltre molto spesso le grandi opportunità si fanno su titoli di azioni di minore dimensione o più di nicchia e specializzate o ancora meno conosciute (riapprofondite l’analisi fondamentale al riguardo).

Se state investendo sulle grandi società, le più scambiate, può sembrare che state operando molto e con profitto, ma in realtà può non essere così in particolare sul lungo periodo. 

Rischiate infine di perdervi anche vere opportunità, ma passiamo al penultimo punto.

Trasformati in un vero trader con il percorso da 0 a finalmente Trader, senza commettere quei terribili (e costosi!) errori che io stesso ho commesso 10 anni fa!

8. La leva nei CFD

Quest’ultimo punto è uno dei più importanti. Sebbene la leva abbia determinato il successo di questi strumenti è anche l’elemento che sia io, sia di nuovo la Consob, siamo più sensibili.

I CFD hanno una leva veramente molto alta, nonostante sia stata ridotta dall’ESMA, ancora le leve di questi strumenti sono elevate. 

Il problema è che tanto può essere entusiasmante o venirvi presentata come un’opportunità tanto può essere pericolosa

Come mai? Moltiplicando a leva anche le perdite non ci metterà molto che vi si azzeri il conto.

L’unica opportunità è quella di essere uno stimolo a migliorare ed imparare davvero seriamente come operare con guadagni futuri e davvero a leva questa volta.

Se banche, gestori di fondi o società di capitali e finanziarie non la usano ci sarà un motivo?

La leva funziona come se prendete dei soldi in prestito per investirli in qualcosa di incerto, state investendo soldi che non avete e che dovrete poi restituire, questo sì che è certo.

Broker e leva

E’ la prima regola per investire: investire solo quello che possiamo permetterci di perdere. Non il contrario.

Anche i professionisti operano con molta cautela quando usano strumenti finanziari a leva.

9. I dividendi

I CFD non pagano i dividendi

Non essendo soci e non possedendo le azioni se l’azienda riesce a pagare i dividendi con i CFD questi non vi spettano, se possedete il titolo azionario reale avete diritto in quanto soci ed azionisti alla distribuzione del dividendo. 

Metodi alternativi ai CFD

Ora non voglio spaventarvi o dire che i CFD sono illegali o truffe così come i broker che li trattano, assolutamente no.
Sono metodi alternativi che per costi, per struttura, rischi e valutando i pro e i contro io non mi sento di consigliarvi al 100%.

Semplicemente però non è come investire, si tratta di forme più affini e vicine all’azzardo che al trading e all’attività di investimento.

 Resta comunque a voi valutare e decidere se lo ritenete opportuno avvalersi o no di essi, io ve lo sconsiglio.

Se mi seguite lo saprete bene, tra gli strumenti finanziari che preferisco ci sono le azioni, sono strumenti finanziari puri.

Le azioni sono quote di società reali che vendono prodotti e servizi per fare utili e accrescere il valore dell’azione e se l’investimento e il loro mercato di vendita va bene mi restituiscono anche dividendi.

Non sono derivati, hanno rischi minori rispetto ai CFD, costi commisurati allo strumento e all’intermediario e si scambiano su mercati regolamentati.

Se vi affidate a derivati aumentate rischi, costi, complessità e di perdere denaro e fiducia negli investimenti che invece possono essere molto utili.

Voi avete investito in CFD? Come vi siete trovati, di cosa vi siete accorti? Scriveteci i vostri consigli ed opinioni nei commenti o parliamone insieme sul gruppo Facebook Io investo.

Alessandro Moretti

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Comments

  1. Enrico Marenghi

    Non ho capito l’esempio del punto 2
    se comprassi a 98 e vendessi subito a 100, avrei un guadagno immediato.
    Immagino si tratti di una svista.
    Cordiali saluti

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