Broker's battle: La guida definitiva per scegliere il broker
menù

Certificates cosa sono e come investire

Se li hai tanto sentiti nominare ma ti sei sempre chiesto “ma i certificates cosa sono?”

Ecco qua che in questo articolo rispondiamo a questa domanda cosa sono i certificates?

Cosa sono i certificates

Cominciamo con il dire subito cosa sono i certificates.

Quesiti sono prodotti derivati cartolarizzati e per questo bisogna usarli con attenzione

Essendo cartolarizzati non sono contratti ma titoli emessi da banche.

Essi investono in sottostanti di diverso tipo come:

  • azioni
  • panieri di azioni
  • indici azionari
  • materie prime

Sia in acquisto che in vendita, più avanti capiremo meglio i certificates come funzionano.

Le banche emettono e mettono in collocamento certificati finanziari per offrire agli investitori strumenti ceh gli permettono di raggiungere particolari obiettivi attraverso strategie di investimento, speculazione e copertura.

Per capire cosa sono i certificates immaginatevi un paniere di opzioni, queste vengono aggregate dall’emittente che poi mette in collocamento certificati finanziari per guadagnare sia dal lato investitore sia dall’andamento dell’opzione e dai dividendi dell’azione su cui il certificato finanziario è costruito.

Siccome i dividendi spettano alla banca, e costituiscono anche la principale fonte di guadagno dell’istituto che mette in collocamento certificati finanziari, essi non spettano all’investitore

Ma saranno invece usati dalle banche.

Certificates: le tipologie esistenti

Nel vostro chiedervi cosa sono i certificates vi sarete spesso imbattuti nel fatto che esistono due particolari tipologie di certificati.

Prima di vewdere quali sono e come funzionano i certificates per tipologia dobbiamo parlare delle tre principali caratteristiche dei certificati finanziari.

Sono in particolare la possibilità di replicare il sottostante, che non sono soggetti a commissione di gestione e che non distribuiscono come detto dividendi.

Per approfondire questi elementi puoi anche leggere qui: certificates capiamone di più.

Cosa sono i certificates per ACEPI

In Italia considerata la particolare essenza dei certificati finanziari esiste l’Acepi – Associazione italiana certificati e prodotti di investimento.

Questa particolare associazione nata nel 2006 si preoccupa proprio di diffondere la cultura in Italia su certificati e prodotti di investimento simili, sia tra intermediari che tra investitori.

L’Acepi distingue tra 4 macroclassi di certificati:

  1.  strumenti a capitale protetto/garantito: digitali; express protection; butterfly; double win
  2. a capitale condizionatamente protetto: Airbag; Bonus; Cash Collect; Express Outperformance Condizionatamente Protetti; Twin Win
  3. a capitale non protetto: Benchmark; Discount; Outperformance
  4. a leva: fissa o dinamica

Ognuno di essi poi può essere articolato al suo interno in ulteriori classi e per questo è così difficile investire in certificates.

Scopriamo le due principali tipologie di certificati finanziari: senza leva e a leva.

certificates cosa sono

Quelli senza leva

La prima tipologia sono i certificates senza effetto leva o anche detti investment certificates.

Si tratta in particolare di certificati che replicano solo il sottostante e sono detti semplicemente benchmark.

certificates cosa sono

E di certificates che, grazie ad opzioni di carattere accessorio permettono di realizzare strategie di investimento più complesse.

Se vuoi investire in certificates potrai usare questi ultimi come strategia per una protezione parziale o totale del capitale o per cercare di ottenere in particolari condizioni di mercato performance migliori del sottostante.

I certificati finanziari collocamento è iniziato dal 2004 sul Sedex  che distingue due classi.

Nel segmento dei certificati finanziari classe a trovano collocamento i certificati benchmark, mentre classe b per quelli con le opzioni.

Per investire in certificates di questo tipo è bene prendere a riferimento un orizzonte temporale di medio lungo termine.

Quelli con leva

I certificates con leva invece si distinguono in:

  • Bull 
  • Bear

Come funzionano i certificates bull lo dice il termine puntano a investire sui rialzi del sottostante usando solo una piccola parte del valore necessario per coprare questo stesso.

Così acquistare certificates con leva di tipo bull significa acquistare il sottostante azionario e similia e al tempo stesso accendere un finanziamento con chi lo ha emesso che ammonta al calore dello strike price.

Su questo ammontare paghiamo o anticipatamente o giorno per giorno un certo interesse.

Ma come funzionano i certificates bull.

Questi certificates hanno un livello di stop loss o barriera che si trova sopra o a un livello uguale dello strike e che se il certificato raggiunge allora si estingue anticipatamente.

Si tratta di una soluzione astuta che permette all’emittente di rientrare  senza rischi del finanziamento dato all’investitore.

I certificates bear al contrario sono certificati finanziari che puntano sui ribassi.

Come funzionano certificati finanziari bear è opposto al bull: si va a vendere il sottostante allo scoperto e si fa un deposito all’emittente che ha lo stesso importo dello strike price fino a che il certificato ha vita.

Come funziona il deposito?

Esso può essere sia fruttifero con interessi scontati del prezzo del certificato anticipatamente o giornaliero oppure, caso più semplice, infruttifero.

Sia per i bear che per i bull le leve possono essere così continue o scadenza, in maniera simile così alle azioni.

Come funzionano?

Capito cosa sono i certificates capiamo meglio come funzionano.

Bisogna essenzialmente capire il tipo di certificato perchè a seconda del tipo di certificato funziona diverso.

Quello che a voi interessa è capire lo strike price, il prezzo di riferimento e spot del certificato e il profilo di rimborso di un certificato finanziario a seconda del tipo di categoria e del tipo barriera se parziale.

certificates cosa sono

Collocamento certificati finanziari

Come detto i certificati finanziari collocamento avviene sul Sedex di Borsa Italiana  o sul Cert-X di EuroTLX.

A seconda del tipo di certificato finanziario collocamento s Borsa Italiana avviene su segmenti diversi a seconda della tipologia di certificati che cercate per investire.

certficates cosa sono

I certificates come funzionano le tasse

I rediti dei certificati finanziari sono e rinetrano ad oggi tra i redditi diversi e ciò consente di poter compensare eventuali minusvalenze maturate, il che in tempi di ribasso di mercato rende i certificati utili per contare non solo sull’eventuale reddito dell’investimento ma anche di usare questo per coprire le perdite che avete sul portafoglio.

Le tasse dei certificati finanziari sono come per altri prodotti del 26% l’unica eccezione è nel caso in cui il certificato vi stacchi la cedola che sarà considerata reddito da capitale.

ACCEDI ORA al gruppo Facebook Io Investo dove troverai ogni giorno video analisi dei titoli azionari, rubriche di approfondimento, supporto e assistenza da ben 4 analisti tecnici per l’analisi dei titoli che hai in portafoglio.

Investire in certificates

Investire in certificates come abbiamo detto può essere molto difficile e per questo è meglio approfondire davvero in maniera esaustiva o anche affidarsi al proprio consulente finanziario.

Inoltre quest’ultimo avendo conto del vostro portafoglio capirà meglio di voi se è opportuno o meno procedere con questo investimento.

I certificates infatti come detto viste le caratteristiche fiscali può essere usato anche per compensare le eventuali minusvalenze accumulate nel tempo.

Se le avete fatte per investimenti sbagliati bè allora rivolgervi a un consulente è operazione non più rimandabile.

Se avete una carie continuate ad averla fino all’ascesso o pure preferite curarla e non avere più dolore?

Investire in certificates consente oltre a precuperare le minus anche con quelli a leva di fare trading con strategie di investimento in certificati finanziari sia short che long.

I certificaticon leva però rimangono un prodotto molto pericoloso e dedicato solo a chi una grande preparazione tecnico – finanziaria e molto speculativa.

Se invece il vostro obiettivo è l’investimento allora investire in certificates senza leva è la strategia migliore.

certificates cosa sono

Rischi di investimento

Sono essenzialmente tre i rischi di investire in certificates.

Come molti altri prodotti finanziari il primo è il rischio emittente ossia che la banca emittente diventi insolvente.

In caso di fallimento il certificato viene liquidato anticipatamente e rispetto alla scadenza e considerando il valore di mercato.

Secondo rischio è il rischio spread denaro – lettera più alto rispetto ad altri titoli di investimento.

Terzo ed ultimo rischio quello di prodotto, se è a capitale non protetto ovviamente si rischia di perdere il capitale e lo stesso a seconda del tipo di barriera cui il certificato finanziario è legato.

Per questo sono uno strumento tanto affascinante e investire in certificates soprattutto se si hanno delle minusvalenze è fenomenale però il fatto di essere derivati, che esistono molte tipologie comporta che bisogna prestare molta attenzione nel farlo e affidarsi a consulenti in caso di dubbio.

E voi investireste in certificati finanziari?

Fatemi sapere cosa ne pensate di questo strumento nei commenti.

Trasformati in un vero trader con il percorso da 0 a finalmente Trader, senza commettere quei terribili (e costosi!) errori che io stesso ho commesso 10 anni fa!.

Alessandro Moretti

Lascia un Commento